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融资融券杠杆理论是什么 中小企业信贷融资流程是什么

发布时间:2020年10月18日 石家庄执行律师  Tags: 融资融券杠杆理论是什么,中小企业信贷融资流程是什么

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融资融券杠杆理论是什么

一、融资融券的理论杠杆

按照沪深交易所的规定,投资者进行融资融券交易,其融资融券保证金比例均为不得低于50%,因此投资者倘若拥有100万元现金作为保证金,按照50%的保证金比例可从证券公司融得的资金金额或者证券市值为100万/50%=200万元,即投资者可以获得2倍的杠杆比例。

如果投资者拥有可充抵保证金的证券作为保证金,在计算期保证金金额时需要乘以一个折算率。由于融资和融券交易的不同,以及可充抵保证金的现金或证券的折算率各不相同,融资和融券交易中实际可以达到的最大杠杆比例也有所不同。

二、融资融券交易中的杠杆

因融资融券交易具有杠杆交易特点,投资者在从事融资融券交易时,如与普通交易一样看待,将会放大风险。此外,融资融券交易除了正常交易费用还需要支付利息费用。

投资者融资买入某只证券后,如果证券价格下跌,则投资者不仅要承担投资损失,还要支付融资利息。

投资者融券卖出某只证券后,如果证券的价格上涨,则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失,还要支付融券费用。下面以以融资交易为例解释融资交易中的实际杠杆:

1、普通交易:

投资者以10元/股买入10万股招商银行,使用资金100万元。招商银行一路飙涨至20元/股,该投资者以20元/股卖出;获利100万元,获利100%。

2、融资交易理论杠杆:

假如初始杠杆是2倍。资者以10元/股买入10万股招商银行,使用资金100万元;同时以10元/股融资买入10万股招商银行,跟券商借用资金100万元。招商银行一路飙涨至20元/股,该投资者以20元/股卖出,所得资金400万元,偿还100万元融资负债,剩余300万元;获利200万元,获利200%。

3、融资交易实际杠杆:

融资融券交易的另一个特色是浮盈可以用做保证金再融资。也就是说假设融资融券的初始杠杆是2倍,那么如果投资者交易方向正确,融资买入的股票不断上涨或者融券卖出的股票不断下跌,那么浮盈后可以提高授信额度,并将浮盈用作保证金继续融资或者融券。在这种情况下杠杆要远远大于2倍。比如今年的牛股,**兄弟从20元启动涨到80元。

中小企业信贷融资流程是什么

中小企业信贷融资流程是什么

1.借款用途。

借款用途是信贷业务的要点之一,是贷款人严格贷前审查和贷后检查的重点。借款用途首先必须合法,必须符合国家、地方和所属行业、部门有关法律、法规和政策的规定;其次是合理,能够实现切实的经济效益、社会效益或满足个人借款人基本生活必备条件的需要。借款人获得贷款后必须按约定的用途使用信贷资金,挤占、挪用行为将受到贷款人的经济制裁。

2.还款来源。

借款人必须具有可靠的还款来源,这也是贷款人严格贷前审查和贷后检查的重点。

3.借款币种。

包括本币与外币,根据《贷款通则》的规定,未经中国人民银行批准,不得对自然人发放外币币种的贷款。

4.借款金额。

借款金额必须满足贷款人的业务规则,必须在借款人的承贷能力范围之内,必须与借款用途保持一致。

5.借款期限。

借款期限指借款人占用贷款人资金的期间,一般从借款人开出借据凭证起计算。借款期限的长短与借款用途、借款金额有密切的联系。借款期限经贷款人同意后可以适当延长,即进行贷款展期。

6.贷款利率。

利率应按中国人民银行规定的贷款利率和上下浮动幅度设定,与借款期限、贷款风险和贷款状态有密切关系。期限越长,利率水平越高;风险度越大,利率浮动的水平也越高;贷款状态指正常或逾期状态,逾期贷款将按《贷款通则》和借款合同的约定计收罚息。

7.担保方式。

除了少数的信用贷款外,借款人必须按照《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国担保法》的规定向贷款人提供可靠的抵押、质押或保证担保。

8.发放方式。

从贷款资金拨付的方式,可分为一次发放、多次发放和循环发放。一次发放即一次性全额拨付贷款金额;多次发放即按借款合同约定分批拨付贷款的部分金额,循环发放即在一个贷款额度控制之下,借款人还款后可重复申请借款,循环拨付资金;按贷款资金拨付的对象,可分为向借款人发放或向借款人的债权人、合作方发放,如个人住房贷款中仅向借款人的购房经销商发放等。

9.还款方式。

还款方式主要包括利随本清、定期还息到期还本和分次还本付息几种形式,其中分次还本付息又分为等额还款法、递减还款法和等比递增还款法等多种形式。

10.还款手段。

还款手段包括现金、支票和委托扣款等多种方式,目前分次还款中多采用借款人在贷款行开立活期储蓄账户并委托贷款行按月从该账户扣款的形式。

11.违约。

借款人不能按合同约定归还贷款本息,贷款人有权终止发放贷款、提前收回已发放的贷款本息。借款人无力清偿债务的,贷款人有权处分抵质押物或要求保证人履行担保义务。处分抵质押物的费用,需要由借款人承担;处分抵质押物的价款清偿贷款人的本息、罚金及其他费用后有剩余的,归抵押人、出质人所有;处分抵质押物价款不足以清偿贷款人债务的,按《中华人民共和国民法通则》等法律、法规之规定,单位借款人以其全部财产承担有限,个人借款人则需承担无限。

信贷融资也是中小企业融资的主要方式,了解信贷融资的流程有利于企业的融资贷款,促进企业的发展。如果您还有任何疑问,欢迎到进行法律咨询。